Risk Alabilen Kazanıyor

Riskolog işbirliği ile hazırladığımız Robo-Örnek Portföy çalışmamız üçüncü ayını doldurdu. Bu dönemde piyasalardaki dalgalanmalara uyum sağlamaya çalışan Robo-Örnek Portföyler Temmuz 2022’yi oldukça başarılı bir şekilde kapattı. Temmuz ayının en çok kazandıranı yüzde 6,72 ile Yüksek Riskli Portföy olurken, onu yüzde 4,70 getiri ile Katılım Yüksek Riskli Portföy takip etti. Gelin bu hafta hem Robo-Örnek Portföyleri hem de finansal piyasaları değerlendirelim,  gelecek ayın beklentilerini paylaşalım.

AYIN BAŞARILI FONLARI

Bireysel emeklilik sisteminde Temmuz 2022’nin en iyi getiri sağlayan fonu yüzde 16,10’luk getirisiyle ATE-Anadolu Hay. İş Bankası İştirak Endeksi Fonu oldu. Yüzde 15,93’lük getiri ile AVR-Agesa Hay. Teknoloji Sektörü Yabancı Hisse Senedi Fonu ikinci olurken, BZY-BNP Paribas Cardif Teknoloji Sektörü Değişken Fonu yüzde 12,07’lik getiri ile üçüncü sıraya yerleşti.

ROBO-ÖRNEK PORTFÖYLERİN PERFORMANSI

Temmuz ayında Riskolog işbirliği ile hazırlanan Robo-Örnek Portföylerde en iyi getiriyi Yüksek Riskli Portföy sağladı. Katılım Yüksek Riskli Portföy temmuz ayında ikinci olurken, Orta Riskli Portföy aylık bazda yüzde 3,74 getiriye ulaştı. Katılım Orta Riskli Portföy ise temmuzda yüzde 2,32, Düşük Riskli Portföy yüzde 2,01, getiri ile aylık enflasyona yakın getiri sağladılar.

Robo-Örnek Portföylerin hazırlanmaya başladığı üç aylık dönemi baz aldığımızda Yüksek Riskli Portföy yüzde 11,34, Katılım Yüksek Riskli Portföy yüzde 11,14, Orta Riskli Portföy yüzde 11, Katılım Orta Riksli Portföy yüzde 10,75 ve Düşük Riskli Portföy yüzde 3 getiri sağladılar.

Portföylerin oluşum mantığı gereği en yüksek veya en düşük getiriyi sağlaması beklenenler, yüksek riskli portföyler iken, düşük riskli portföyde daha çok sabit getirili yatırım araçlarına yer veren fonlar olduğundan bu portföyün getirisi düşük ama istikrarlı bir görünüm sergiliyor. Yandaki grafikte son üç aylık dönemde portföylerin ve alternatif yatırım araçlarının getirileri izlenebilir.

FİNANSAL PİYASALAR

-Borsa: Temmuza düşüşle giren BİST 100 endeksi, ilk haftadan sonra gelen alımlarla yeni rekorlara yelken açıyor. 2700’lerin üstünde yeni tarihi rekorlara ulaşan BİST 100’de keyifler yerinde. Yurt dışında da borsalarda oluşan iyimser beklentilerin etkisiyle çıkışını sürdürmesi beklenen BİST 100’de, güçlü direnç bölgesinin dolar bazında 170 seviyelerinde bulunması, çıkışın 3 binlere doğru devam edeceği beklentisini güçlendiriyor.  

-Dolar: Dolar endeksinin diğer ulusal paralar karşısında değer kazanmasıyla güçlenen dolar/TL paritesi;  yurt içinde de halen gücünü koruyor. 17,95’leri test eden dolar/TL paritesinde çok beklenmeyen bir gelişme olmaz ise çıkış eğiliminin devam edeceği uzmanlar tarafından ifade ediliyor.

-Altın: Uluslararası piyasalarda ons bazında satış yiyen altın, 1680 dolara dek süren gerileme sürecinden sonra toparlanmaya çalışıyor. Gram altın tarafında dolar/TL’deki yükseliş eğilimi nedeniyle altının uluslararası piyasalardaki düşüşü çok fazla hissedilmedi. Geçen yıl aralık ayında test edilen 1,034 lira seviyesini zorlayan altının, ons bazında yeniden 2,000’lere yönelmesi ile gramda 1,100’lü seviyeler aşılabilir.

-Faiz: Haziran ayında zirveyi gören faizler halen gerilemesini sürdürüyor. Yüzde 28’lerden yüzde 22’lere doğru geri çekilen tahvil faizleri ile Merkez Bankası politika faizi arasında ciddi bir fark bulunuyor. Piyasa faizi ve Merkez Bankası politika faizi arasındaki makasın açıklığı, yatırımcıları daha riskli piyasalara yönlendiriyor.

Piyasaların dalgalanması yüksek risk alabilenler için, yüksek getiri olanağı sağlarken, riskten korkanlar düşük getirilere razı olmak zorunda kalıyorlar. BES’te gençler ve gelirinin sadece bir bölümünü BES’e aktaranlar için riskli portföyler tercih edilebilirken, emekliliği yaklaşan ve başkaca birikimi olmayanlar düşük riskli portföylerden seçim yapabilirler.

Dipnot: Örnek Portföylerde yer alacak fonların azami ağırlığı yüzde 25’i geçemezken, alt limit %5 olarak belirleniyor. Portföydeki fon sayısı yedi adet ile sınırlı. Düşük riskli portföy dağılımlarında volatilite limitleri; yüzde 0-5, orta riskli portföylerde yüzde 5-15 ve yüksek riskli portföylerde de yüzde 15 üstünde kalınması hedefleniyor. Portföy dağılımları her ayın son iş gününe ait fiyat verileri üzerinden hesaplanıyor.