Fonlar Temettüyü Ne Yapar?

Bireysel emeklilik fonlarının portföydeki varlıklar faiz, kira ve temettü veya değer artışından dolayı getiri sağlıyorlar. Örneğin hisse senetlerinden dolayı fonlar; hem değer artışından getiri sağlıyor, hem de temettü getirisi elde ediyorlar. Bu temettü getirisi fon yöneticisi tarafından fonun yatırım stratejisine uygun olarak varlık alımında kullanılıyor. Bu fon hisse senedi fonu, endeks fon, agresif değişken fon vb. (yüksek oranda hisse senedi yatırımı yapan) ise, temettülerin hisse senedi alımında kullanılması beklenebilir. Ama standart fon, devlet katkısı fonu, temkinli değişken değişken fon vb. ise, elde edilen temettüyü nasıl değerlendireceği fon yöneticisinin kararına bağlı.

Borsada hisse senedi, temettü ödemesi yaptığı gün, hisse fiyatı temettü tutarı kadar azalacaktır.

Temettülerin portföye nakit olarak girişiyle aslında fonun net varlık değerinde (diğer varlıkların fiyatlarının aynı kaldığı varsayımıyla) herhangi bir artış veya azalış olmayacak, fonun birim pay fiyatı da aynı kalacaktır.

12 EKİM 2023 (SABAH):

Fon net varlık değeri 1,000,000,- TL

Katılma payı adedi: 1,000,000 adet.

Birim katılma payı fiyatı: 1 lira

12 EKİM 2023 (GÜN İÇİ)

Portföydeki hisse senetlerinden dolayı 50,000,- TL nakit geldi. ( Fon yöneticisi hemen varlık alımı yaptı. Ama temettü ödeyen hisse fiyatı temettü tutarı kadar azaldığı için, hisse snetlerinin portföydeki değeri 950,000 bin liraya geriledi.)

12 EKİM 2023 (SAAT 18,00)

Fondaki varlıkların hepsinin değeri sabit kaldı. Fonun toplam değeri:950,000+50,000=1,000,000

1,000,000.TL portföy değeri /1,000,000 (katılma payı adedi) =1 lira birim katılma payı fiyatı (Fon yöneticisi hesaplayacak)

13 EKİM 2023 (SABAH)

Fon net varlık değeri 1,000,000,-

Katılma payı birim değeri 1 lira olarak açıklanacak. Portföydeki diğer varlıkların fiyatının bir gün önceye göre değişmediği varsayımıyla katılma payını elinde tutanlar birikimlerinde bir gün önceye nazaran herhangi bir artış-azalış göremeyecekler.

Peki, BES fonları katılımcılara temettü ödeyebilir mi? Malesef; bireysel emeklilik sistemi fonlarının katılımcılara temettü ödemesi söz konusu değil. Çünkü; bireysel emeklilik sisteminin dışına para akışı gerçekleşmesi belli şartlara bağlı. Katılımcı sistemden çıkarsa, emeklilik hakkı kazanırsa, vefat- malüliyet gerçekleşirse ya da kısmi çekim hakkı kullanılırsa sistem dışına para çıkışı gerçekleşebilir. Aksi halde para akışı her zaman sistem içine doğru gerçekleşecektir.

https://www.youtube.com/shorts/ec-3QbNy7RI

TEFAS tarafında ise temettü ödeyen fonlar kuruluyor ve yatırımcılarına temettü ödemesi yapıyorlar.