17 Temmuz 2026 TEFAS faizli Fonlarda En İyiler

2 gün önce
3 dakikada okunur

Son bir ayda en iyi getiri mevduat faizinde gerçekleşti. Son iki yıla bakıldığında istikrarlı getiri sağlayan tek yatırım aracı mevduat faizi gibi görünüyor. Her ne kadar enflasyonla mücadele ediliyor ve enflasyon yavaş yavaş aşağı hareketleniyor gibi görünse de, mevduat zirvedeki yerini koruyor.

Geçen yılın en iyi getirisini sağlayan altın, bu yılın en çok kaybettireni. Son bir ayda %-6,32 kayıpla yatırımcılarını üzdü. Ons altın 5.600'lerden başlayan geri çekilmeyle 4.000'lerin altına doğru sarkıyor. Ama oradan alımlar geliyor gibi görünüyor. Yani kısa vadede 4.000'ler destek sağlıyor.

Altının Türk yatırımcısı açısından şöyle bir pozitifliği var: Altın ons olarak geri gelse de, dolar/TL paritesinin sürekli yukarı yöndeki hareketi, gram altının aynı miktarda düşüşünü önlüyor. Hatta uzun vadede reel kazanç olmasa da, nominal olarak gram altın fiyatları artmaya devam ediyor. Bu da Türk yatırımcısının altından vazgeçmemesine, her fiyattan biriktirmesine neden oluyor.

Dolar ve Euro'da yukarı yönlü ama kontrollü hareket devam ediyor. Son bir kaç aydır doların getirisi enflasyona yaklaşıyor. Euro pariteden dolayı daha zayıf bir getiri sağlıyor.

Borsa tarafı ise iki adım ileri, bir adım geri şeklinde. Piyasa gidip-gidip geri dönüyor. Bunun üstüne bir de piyasa manipülasyonları eklenince, özellikle yabancı yatırımcının piyasaya gelmediği izleniyor. Son olarak MSCI endeksinden çıkarılma tehdidi, yerli yatırımcıları da huzursuz ediyor. İçerideki siyasi tutuklamalar, CHP'nin mutlak butlan tarafından idaresi ve CHP'den kopuşların beklenmesi, kopacak olanların dokunulmazlığının kaldırılma talepleri, hisse senedi yatırımlarının riskini artırıyor. Yatırımların vadelere göre sınıflandırılması çok büyük önem taşıyor.

(Bu çalışmaları yaparken, serbest fonlar, gayrımenkul yatırım fonları ve girişim sermayesi yatırım fonlarını listelere dahil etmiyorum. Çünkü bu fonların yatırım yaptığı varlık grupları ve yatırım kuralları herkesin yatırım yapabildiği TEFAS fonlarından farklı.)

Aylık bazda getirilere bakıldığında PBR %13,59 getiriyle ilk sıraya yerleşmiş gibi görünüyor. Arkasından %12,33 ile LTL ve %11,71 ile GZG geliyor.

Hisse senedi piyasasındaki kayıplara rağmen en iyi getiriler listesinde hisse senedi fonları öne çıkıyor. Genele yayılmayan bir piyasada, küçük portföyü olan kıvrak fonlar, vadeli işlemler vb. yöntemlerle getiri sağlayabiliyor.

Yıllık getirilerde hisse senedi fonları ilk sıraları ele geçirmiş gibi görünüyor. PHE %232 ve PBR %199 getiriyle ile diğer fonlardan koparak ilk sıralara oturmuş. Sonra gelen KHA fonunun getirisi %136 ile epey geride gibi görünsede, alternatif piyasalardaki getirilerin yanında oldukça güzel bir getiri gibi görünüyor.

Peki, son bir yılda piyasada bunlar olurken alternatif piyasalarda durum ne? TÜFE %33, BİST 100 %35, Dolar/TL %17, Gram Altın %41, gram gümüş %71 olarak gerçekleşmiş. (Veriler Fonbul’dan) Varlıklar arasında en iyi getiri gram gümüşte iken, en iyi getiri sağlayan tablosundaki fonlar gram gümüşü yenmiş.

3 yıllık getirilerde GBV %370 getiriyle ilk sırada. Aynı dönemde TÜFE %215, BİST 100 %112, Dolar/TL %79, Gram Altın %267, Gram Gümüş %300 getiri yapmış. Varlık fiyatları arasında en iyi getiri olan gram gümüş getirisini hemen hemen ilk 10'daki tüm fonlar yakalamış ve geçmiş.

5 yıllık getirilerde TÜFE %663 BİST 100 %926, Dolar/TL %453, Gram Altın %1123, Gram Gümüş %1104 olarak gerçekleşmiş. Bu dönemde en iyi getiri gram altında. TEFAS'ta tam 47 adet fon gram altının getirisini aşmayı başarmış. IIH %1910 getiri ile ilk sıradayken onu %1716 getiriyle IPB takip ediyor.

Geldik 10 yıllık getirilere...TÜFE %1374, BİST 100 %1588, Dolar/TL %1461, Gram Altın %4569, Gram Gümüş %4212 olarak gerçekleşmiş. Gram gümüşün son dönemde aşırı değer kaybı nedeniyle gram altın 10 yıllık getiride öne çıkıyor. Teknoloji temalı YAY ve AFT son dönemde teknoloji temalı hisselerin gördüğü ilgi ile ilk iki sırayı alırken, bir dönemin cazip fonları TCD ve MAC arkalarından geliyor.

1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim. Bakalım, hangi fonlarda istikrarlı getiri var, hangileri listelere girip-çıkmış…